Es ist noch gar nicht lange her, da waren Festgeldanlagen angesichts nicht existenter Zinsen keine Option für Sparer, die mehr aus ihrem Guthaben machen wollten. Doch mittlerweile hat sich das Blatt gewendet: Seit die Europäische Zentralbank (EZB) im Sommer 2022 eine drastische Wende ihrer Zinspolitik vollzogen hat, locken immer mehr Banken mit einer attraktiven Verzinsung für Festgeld. So sind aktuell etwa bei einer Laufzeit von einem Jahr mehr als vier Prozent Zinsen drin. 

Doch vor der Entscheidung für ein Festgeld-Angebot gilt es einiges zu beachten – etwa bei der Art der Auszahlung des Zinsertrags. Denn je nach Zinszahlung lässt sich mitunter bei gleichem Zinssatz ein deutlich höherer Zinsertrag herausholen. Mit unserem Festgeld-Vergleich erhalten Sie eine tagesaktuelle Übersicht diverser Banken mit den wichtigsten Angaben zu ihren Festgeld-Angeboten.

Zinszahlungen –  jährlich oder am Ende der Laufzeit?

Sparer tun gut daran, nicht nur auf den Zinssatz und die Einlagensicherung, sondern auch auf die Art und Weise zu achten, wie die Bank die Zinsen auszahlt. Eine gängige Praxis ist es, dass die Zinsen bei mehrjährigen Laufzeiten jährlich auf das Referenzkonto ausgeschüttet werden. Das ist zum Beispiel beim Festgeld der Isbank, der Procredit Bank oder Suresse Direkt Bank der Fall.

Einige Banken zahlen die Zinsen allerdings erst am Ende der Laufzeit aus – ohne Zinseszins. So sammeln beispielsweise die Banca Popolare, die Banca Sistema, die TBI Bank oder die SME Bank die jährlichen Zinsen lediglich an, sie werden also nicht regelmäßig dem Festgeldkonto gutgeschrieben und mitverzinst.

Bei anderen Banken wiederum können Sparer zwischen Angeboten mit Zinsauszahlung auf ein Referenzkonto und solchen mit Thesaurierung wählen – also der Gutschrift der Zinszahlungen auf das Festgeldkonto. Dann wird der Zinsertrag direkt wieder angelegt und mitverzinst. So entsteht ein Zinseszinseffekt.

Eine solche Wahlmöglichkeit bieten unter anderem die IKB Deutsche Industriebank, die SWK Bank, die Merkur Privatbank, die Renault Bank Direkt, die Opel Bank  und die Pbb Direkt an (siehe Beispielrechnungen unten). Dabei ist die jährliche Auszahlung der Zinsen eher für Sparer interessant, die ein passives Einkommen erzielen oder sich jährlich mit der jährlichen Zinsgutschrift ein Extra wie etwa einen Urlaub gönnen wollen. Wer hingegen an einer möglichst hohen Verzinsung interessiert ist, fährt aufgrund des Zinseszinseffekts mit thesaurierenden Festgeld-Angeboten deutlich besser. Denn dann erhöht sich der Sparbetrag jedes Jahr nicht nur um die Zinsgutschrift. Diese wird auch selbst wieder verzinst.

Welche Rolle spielt der Sparerpauschbetrag?

Je höher die Verzinsung ist, desto eher spielt beim Festgeld auch das Thema Kapitalertragsteuer eine Rolle. Es war angesichts der praktisch nicht existenten Zinsen jahrelang lediglich für Anleger relevant, die etwa in Aktien, ETFs oder Fonds investiert hatten. Nun sollten Sparer jedoch wieder den Sparerpauschbetrag in Höhe von 1.000 Euro (Ledige) beziehungsweise  2.000 Euro (Verheirateten) jährlich bei ihrer Entscheidung für ein Festgeld-Angebot berücksichtigen. Wie sich die Art der Zinsgutschrift und die Kapitalertragsteuer auf eine Einmalanlage in Festgeld mit zehn Jahren Laufzeit auswirken, zeigt das folgende Beispiel.

Fall 1: Zehnjähriges Festgeld, jährlich thesaurierend

Angenommen, ein Sparer will 50.000 Euro als Festgeld für zehn Jahre anlegen. Bei der Pbb Direkt etwa erhält er hierfür aktuell 4,25 Prozent Zinsen pro Jahr (Stand 7. November 2023) und kann zwischen jährlicher Ausschüttung und Thesaurierung der Zinserträge wählen. Entscheidet sich der Sparer für die Thesaurierung, erzielt er nach zehn Jahren einen Zinsertrag von 25.810,72 Euro und hat am Ende der Laufzeit 75.810,72 Euro auf dem Konto – ohne Berücksichtigung der Kapitalertragsteuer in Höhe von 26,375 Prozent (inklusive Solidaritätszuschlag, exklusive Kirchensteuer).

Anders als bei der jährlichen Ausschüttung werden die Zinserträge beim thesaurierenden Festgeld erst am Ende der Laufzeit versteuert. Somit kann der Anleger seinen Sparerpauschbetrag auch nur einmalig am Laufzeitende geltend machen und nicht jährlich. Unter Berücksichtigung des Freibetrags von 1.000 Euro ergibt sich somit am Ende der Laufzeit ein zu versteuernder Kapitalertrag von 24.810,72 Euro. Abzüglich 26,375 Prozent Kapitalertragsteuer (6.543,83 Euro) hat der Anleger aus 50.000 Euro nach zehn Jahren unterm Strich einen Gewinn von 19.266,89 Euro erzielt.

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Fall 2: Zehnjähriges Festgeld, jährliche Auszahlung der Zinsen

Entscheidet sich der Sparer beim Pbb Direkt-Festgeld für eine jährliche Ausschüttung, kann er auch seinen Sparerpauschbetrag jedes Jahr geltend machen. Ohne Kapitalertragsteuer läge der jährliche Zinsertrag bei 2.125 Euro pro Jahr. Abzüglich Sparerpauschbetrag müssen noch 1.125 Euro verteuert werden. Folglich beläuft sich die jährliche Steuerbelastung auf 296,72 Euro. Dadurch reduziert sich der jährliche Zinsertrag von 2.125 auf 1.828,28 Euro. Macht nach zehn Jahren einen Nettogewinn von insgesamt rund 18.283 Euro, also fast 1.000 Euro weniger als bei der thesaurierenden Variante.

Das Beispiel zeigt: Obwohl der Anleger seinen Sparerpauschbetrag jährlich geltend machen kann und die Steuerbelastung insgesamt um gut die Hälfte niedriger ausfällt, hat er bei der thesaurierenden Variante mehr Gewinn gemacht. Grund ist der Zinseszinseffekt, der umso mehr zum Tragen kommt, je länger die Laufzeit und je höher der Anlagebetrag ausfällt.

Lägen die Festgeld-Zinsen dagegen – wie im ersten Halbjahr 2022 – unter einem Prozent, würde der Anleger in unserem Beispiel mit einer jährlichen Ausschüttung besser fahren, da für ihn durch die jährliche Nutzung des Sparerfreibetrags überhaupt keine Steuern anfallen würden, während er bei einer Thesaurierung am Laufzeitende zur Kasse gebeten würde. Mit unserem Zinseszinsrechner können Sie sich anschaulich anzeigen lassen, wie der Zinseszinseffekt von Anlagebetrag, Zinshöhe und Laufzeit beeinflusst wird. 

• Biallo-Tipp: Bei einer Festgeldanlage mit jährlicher Ausschüttung der Zinsen können Sie die Zinserträge optimieren, indem Sie die Ausschüttungen nicht auf Ihr Giro-, sondern auf ein Tagesgeldkonto einzahlen, wie es beispielsweise die J&T Direktbank, die Suresse Direktbank, die Leaseplan Bank und die Garantibank anbieten. Dann erwirtschaften Sie mit der Gutschrift erneut Zinsen – in Höhe des Tagesgeldzinses – und profitieren auch hier wieder vom Zinseszinseffekt.

Fall 3: Zehnjähriges Festgeld, keine Thesaurierung, Zinszahlung am Laufzeitende

Wählt der Sparer bei gleicher Verzinsung ein Angebot mit Auszahlung der nicht thesaurierten Zinsen am Ende der Laufzeit, erzielt er nach zehn Jahren ohne Berücksichtigung der Kapitalertragsteuer einen Zinsertrag von 21.250 Euro und hätte insgesamt 71.250 Euro auf dem Konto – wie auch im Fall 2.

Unter Berücksichtigung der Kapitalertragsteuer fällt hier das Ergebnis aber ungünstiger aus, da der Sparer lediglich einmal vom Pauschbetrag profitiert und insgesamt 20.250 Euro auf einmal versteuern muss. Daher ist der Steuerabzug mit 5.340,94 Euro deutlich höher und am Ende beläuft sich das Guthaben auf lediglich 65.909,06 Euro. Unterm Strich erhält der Sparer also knapp 2.400 Euro weniger Gewinn als bei der jährlichen Ausschüttung und rund 3.350 Euro weniger als bei der thesaurierenden Variante. 

Fazit: Ausschüttendes oder thesaurierendes Festgeld?

Aufgrund des deutlich gestiegenen Zinsniveaus können Anleger mit thesaurierendem Festgeld unterm Strich mehr Rendite erzielen als mit einer jährlichen Ausschüttung, selbst wenn sie ihren persönlichen Sparerpauschbetrag bei der ausschüttenden Variante regelmäßig ausschöpfen. Allerdings heißt es hier gut durchrechnen: Denn wenn der jährliche Zinsertrag den Sparerpauschbetrag nur geringfügig übersteigt oder gar darunter liegt, fahren Sie mit einer jährlichen Ausschüttung – auch bei langen Laufzeiten von zehn Jahren – besser.

Ungünstig sind für Sparer hingegen Angebote von Banken, die die Zinsen lediglich ansammeln und am Ende der Laufzeit auszahlen. Denn dadurch können Sie weder Ihren Sparerpauschbetrag jährlich nutzen noch von einem Zinseszinseffekt profitieren. Wer hingegen Wert auf Flexibilität legt und mitunter auch die jährlichen Zinserträge entnehmen will, kann die Ausschüttungen in Tagesgeld anlegen und hat so die Möglichkeit, frei zu entscheiden, ob das Geld weiter verzinst oder ausgegeben werden soll.